Haftanın başlıca etkinlikleri (7 Eylül - 11 Eylül)

Bu hafta küresel piyasalar için en önemli öncelik, Eylül ayındaki FOMC toplantısı öncesinde güç dengesini belirleyecek olan Ağustos ayı ABD tüketici ve üretici enflasyon verilerinin açıklanması olacak. Güçlü bir işgücü piyasası raporunun (NFP +162 bin) etkisiyle, kalıcı fiyat baskılarına dair herhangi bir işaret, parasal gevşeme tartışmasını fiilen sona erdirecek ve Hazine tahvil getirilerini destekleyecektir. Aynı zamanda, yatırımcılar Avrupa Merkez Bankası'nın faiz kararı (tahmini faiz artışı +%0,25) ve İngiltere GSYİH'si, sanayi üretimi ve Almanya'nın enflasyon raporu da dahil olmak üzere bir dizi ulusal istatistiği yakından takip edeceklerdir.

Asya-Pasifik bölgesinde, ABD'nin yeni uygulamaya koyduğu gümrük vergileri nedeniyle ticaret akışlarına ve Çin'in tüketici fiyat endeksine, ayrıca Japonya Merkez Bankası'nın faiz artırım planlarını değerlendirmek için kritik önem taşıyan Japonya'nın ücretler ve ÜFE'ye ilişkin makro verilerine odaklanılacak.

Emtia piyasasında dikkatler, Basra Körfezi'ndeki jeopolitik gerilimlere ve Hürmüz Boğazı'ndan tanker geçişlerinin izlenmesine odaklanmış durumda. Yaptırım baskısıyla güçlenen petrol arzındaki sürekli aksamalar, fiyatları altı haftanın en yüksek seviyelerine (varil başına yaklaşık 91 dolar) yakın tutarak küresel enflasyon risklerini artırıyor ve yatırımcıların tüm varlık sınıflarında jeopolitik risk primini fiyatlandırmasına neden oluyor.

Pazartesi, 7 Eylül

Pazartesi sabah seansı, Almanya'nın sanayi üretimi raporuyla başlıyor; piyasalar, Alman ekonomisinin genel büyüme tahminlerinde son dönemde yapılan yukarı yönlü revizyonların ardından istikrarın devam ettiğine dair işaretler arıyor. Eş zamanlı olarak, İsveç, iç fiyat baskılarının önemli bir göstergesi olan son aylık enflasyon rakamlarını açıklayacak. Sabah ilerledikçe, dikkatler İsviçre'nin işsizlik oranına çevrilecek; bu oranın, Avrupa genelindeki durgunluğa rağmen dirençli bir işgücü piyasasını yansıtarak %3,1 civarında sabit kalması bekleniyor. Veri akışı, öğlen saatlerinde, daha önce mütevazı bir %0,4'lük genişleme gösteren ve kurumsal yatırımcılara sonbahara doğru para bloğunun ekonomik ivmesinin kesin bir resmini sunacak olan Euro Bölgesi'nin çeyrek dönemlik GSYİH büyüme tahminiyle doruğa ulaşacak. Amerika Birleşik Devletleri ve Kanada'da resmi tatil.

Günün ana olayları:

• Almanya Sanayi Üretimi (aylık bazda) 09:00 (GMT+3) – EUR (DÜŞÜK)

• İsveç Enflasyon Oranı (aylık) 09:00 (GMT+3) – SEK (MED)

• İsviçre İşsizlik Oranı (aylık) 10:00 (GMT+3) itibariyle – CHF (MED)

• Euro Bölgesi GSYİH (çeyrekten çeyreğe) 12:00 (GMT+3) – EUR (MED)
  

Salı, 8 Eylül

Salı günü, Asya-Pasifik bölgesinde erken seans, Japonya'nın ortalama nakit kazançları ve revize edilmiş ikinci çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Ürün (GSYİH) büyüme rakamlarıyla açılıyor. Artan ücretler, bir sonraki toplantıda faiz artırımı olasılığını artıracağından, Japon yenine daha fazla destek sağlayabilir. Sabah işlem seansı Avrupa'ya kayarken, dikkatler Almanya'nın ticaret dengesi raporuna çevriliyor. Bu açıklama, Avrupa'nın en büyük ihracat ekonomisinin küresel talebin yumuşamasına ve tedarik zinciri dinamiklerindeki değişimlere karşı direncini ölçecek ve daha geniş bölgesel piyasalar için bir ton belirlemek üzere tasarlanmış, veri açısından zengin bir sabahı tamamlayacak.

Günün ana olayları:

• Japonya Ortalama Nakit Kazançları (yıllık bazda) 02:30 (GMT+3) – JPY (MED)

• Japonya GSYİH (çeyrekten çeyreğe) 02:50 (GMT+3) – JPY (MED)

• Çin Ticaret Dengesi (aylık bazda) 06:00 (GMT+3) – CHA50, HK50 (MED)

• Almanya Ticaret Dengesi (aylık) 09:00 (GMT+3) – EUR (DÜŞÜK)
  

Çarşamba, 9 Eylül

Çarşamba günü piyasa oynaklığı artacak. Çin, tüketici fiyat endeksi (TÜFE) ve üretici fiyat endeksi (ÜFE) enflasyon verilerini açıklayacak. Analistler, tüketici enflasyonunun yıllık bazda %0,5 gibi mütevazı bir seviyede seyrettiği ve fabrika çıkış fiyatlarındaki deflasyonun hafifleme belirtileri gösterdiği önceki verilerle bu rakamları yakından karşılaştırarak, dünyanın ikinci büyük ekonomisindeki iç talebi ve tüketici güvenini ölçecekler. Bu göstergeler, Çin A50 ve Hang Seng endeksleri de dahil olmak üzere bölgesel hisse senetleri ve daha geniş emtia piyasaları için hayati önem taşıyan katalizörler olacak.

Meksika'da, yeni enflasyon verileri Banxico'nun gidişatını belirleyecek. Artan enflasyon baskısı (tahminler yıllık bazda %3,12'den %3,3'e yükselişi gösteriyor) Meksika pesosunu (MXN) destekleyecektir. Buna karşılık, tahminlerin altında kalan veriler Banxico için daha zayıf bir ton belirleyecek ve bu da MXN için potansiyel olarak olumsuz olacaktır.

Günün ana olayları:

• Çin Tüketici Fiyat Endeksi (aylık) 04:30 (GMT+3) – CHA50, HK50 (YÜKSEK)

• Çin Üretici Fiyat Endeksi (aylık) 04:30 (GMT+3) – CHA50, HK50 (MED)

• Meksika Enflasyon Oranı (aylık) 15:00 (GMT+3) itibariyle – MXN (MED)
  

Perşembe, 10 Eylül

Perşembe günü, Avrupa sabahı Almanya ve Norveç'ten aylık tüketici enflasyonu verileriyle başlayacak ve piyasaların Frankfurt'a doğru agresif bir şekilde yönelmesinden önce bölgesel zemini hazırlayacak. Daha sonra, Avrupa Merkez Bankası (ECB) Para Politikası Bildirisi ve son faiz oranı kararını açıklayacak. Analistler, ECB faiz oranının %2,4'ten %2,65'e yükseleceğini tahmin ediyor. Bu, euroyu destekleyebilir ancak Avrupa borsa endeksleri üzerinde baskı oluşturabilir. Öğleden sonra, yatırımcıların dikkati genellikle tüketici enflasyonunun öncü göstergesi olarak hizmet eden ABD üretici enflasyon verilerine kayacak. Yıllık bazda, rakamın %4,7'den %4,5'e düşmesi bekleniyor; bu da Eylül ayında Fed'in faiz artırımı olasılığını azaltarak ABD dolarını destekleyebilir. Yatırımcılar ayrıca, Pazartesi günkü tatil nedeniyle aynı gün açıklanacak olan ham petrol ve doğal gaz stok verilerine de dikkat etmelidir. Şu anki sıkı enerji piyasası göz önüne alındığında, bu raporlar sırasıyla WTI petrol ve XNG doğal gaz fiyatları üzerinde önemli bir etkiye sahip olacaktır.

Günün ana olayları:

• Almanya Enflasyon Oranı (aylık) 09:00 (GMT+3) – EUR (MED)

• Norveç Enflasyon Oranı (aylık) 09:00 (GMT+3) – NOK (MED)

• Euro Bölgesi Avrupa Merkez Bankası Para Politikası Bildirisi, 15:15 (GMT+3) – EUR, DE40 (YÜKSEK)

• Euro Bölgesi Avrupa Merkez Bankası Faiz Oranı Kararı 15:15'te (GMT+3) – EUR, DE40 (YÜKSEK)

• ABD Üretici Fiyat Endeksi (aylık değişim) 15:30 (GMT+3) – USD (YÜKSEK)

• ABD'de İlk İşsizlik Başvuruları (haftalık) 15:30 (GMT+3) itibarıyla – USD (MED)

• Euro Bölgesi Avrupa Merkez Bankası Basın Konferansı, 15:45 (GMT+3) – EUR, DE40 (MED)

• ABD Mevcut Konut Satışları (aylık bazda) 17:00 (GMT+3) itibarıyla – USD (MED)

• ABD Doğalgaz Depolama (haftalık) 17:30 (GMT+3) itibariyle – XNG (YÜKSEK)

• ABD Ham Petrol Rezervleri (haftalık) 19:00 (GMT+3) itibariyle – WTI (YÜKSEK)
  

Cuma, 11 Eylül

Cuma günü, İngiltere için büyük bir ekonomik veri paketi açıklanacak ve ana rapor GSYİH olacak. Geçen ayki GSYİH aylık bazda %0,3 iken, Ağustos ayı için daha zayıf bir %0,1 bekleniyor. Ekonomik yavaşlama derinleşirse, GBP üzerinde baskı oluşturacaktır. Beklenenden daha güçlü bir GSYİH rakamı GBP'yi destekleyecektir. ABD seansında, yatırımcılar ABD Tüketici Fiyat Endeksi verilerini kaçırmamalıdır. Analistler, manşet yıllık enflasyonun önceki okumalara paralel olarak %3,4 civarında kalmasını beklerken, çekirdek bileşenler altta yatan istikrarsızlık açısından yakından inceleniyor. Şaşırtıcı derecede güçlü bir istihdam raporunun ardından, bu enflasyon verisi, ABD doları, altın (XAU) ve Wall Street endeksleri için büyük bir volatilite potansiyeli taşıyan, yaklaşan FOMC faiz kararı öncesindeki son önemli göstergedir.

Günün ana olayları:

• Japonya Üretici Fiyat Endeksi (aylık) 09:00 (GMT+3) – JPY (MED)

• Birleşik Krallık GSYİH'si (aylık) 09:00 (GMT+3) itibariyle – GBP (MED)

• Birleşik Krallık Sanayi Üretimi (aylık bazda) 09:00 (GMT+3) – GBP (MED)

• Birleşik Krallık İmalat Üretimi (aylık) 09:00 (GMT+3) itibariyle – GBP (MED)

• Birleşik Krallık Ticaret Dengesi (aylık bazda) 09:00 (GMT+3) – GBP (MED)

•  İsviçre Merkez Bankası Başkanı Schlegel, 12:15'te (GMT+3) konuşacak – CHF (DÜŞÜK)

• ABD Tüketici Fiyat Endeksi (aylık değişim) 15:30 (GMT+3) – USD, XAU, ABD Endeksleri (YÜKSEK)

• ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi (aylık değişim) 17:00 (GMT+3) – USD (MED)